文章来源：证券之星
证券之星新能源车行业周报：
【资料图】
根据上海有色网数据，截至6月16日，电池级碳酸锂均价31.4万元/吨，工业级碳酸锂均价30.2万元/吨；电池级氢氧化锂(56.5%国产粗颗粒)均价30.25万元/吨，工业级氢氧化锂均价27.95万元/吨。三元材料方面，523多晶、523单晶、622多晶、811多晶(动力型)均价分别报每吨23.6，24.7，25.1，28.15万元。
机构观点：
华金证券本周观点(含个股)：
中国汽车工业协会发布数据显示，5月份，新能源汽车产销量分别为71.3万辆和71.7万辆，分别同比增长53%和60.2%，市场占有率达30.1%。新能源汽车产销仍然保持较好的态势。中国汽车动力电池产业创新联盟的数据显示，5月，我国动力电池装车量28.2GWh，同比增长52.1%，环比增长12.3%。其中三元电池装车量9.0GWh，占总装车量32.0%，同比增长8.7%，环比增长12.8%；磷酸铁锂电池装车量19.2GWh，占总装车量67.8%，同比增长87.2%，环比增长11.8%。鉴于碳酸锂价格有起稳回升态势，锂电行业排产有望逐步向好。叠加行业估值已处于历史低位，我们认为锂电或有望迎来估值修复，建议关注，动力电池：宁德时代、亿纬锂能、欣旺达、国轩高科；正极：当升科技、容百科技、德方纳米、湖南裕能、厦钨新能、长远锂科、中伟股份、格林美等；隔膜：恩捷股份、星源材质、沧州明珠等；负极：杉杉股份、中科电气、翔丰华、索通发展、尚太科技等；电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多等；辅材：科达利等。
国泰君安本周建议(含个股)：
我们认为，新能源汽车产业链有望迎来修复阶段。建议关注：1)电池头部企业凭借规模效应、产业链成本管控有望在价格竞争中进一步提升市场份额，推荐标的：宁德时代、亿纬锂能；2)材料环节从供不应求到供过于求，优选有望率先出清的细分环节，推荐标的：新宙邦，受益标的：科达利；3)在政策指导下增长强劲的充电桩环节，推荐标的：盛弘股份、科士达、炬华科技、绿能慧充等。4)特斯拉人形机器人产业化进程加速，国内零部件厂商有望受益，受益标的：鸣志电器等。
宏观事件
(1)2023年新能源汽车下乡活动启动！69款车型可选
中国环境APP消息，工业和信息化部办公厅、发展改革委办公厅、农业农村部办公厅、商务部办公厅、国家能源局综合司近日发出《关于开展2023年新能源汽车下乡活动的通知》，部署相关工作，促进农村地区新能源汽车推广应用，引导农村居民绿色出行，助力美丽乡村建设和乡村振兴战略实施。根据《通知》，今年新能源汽车下乡活动的主题为绿色、低碳、智能、安全——为汽车消费充“电”，为乡村振兴添“绿”。活动时间为2023年6月—12月。据了解，参加活动的共有来自一汽、广汽、比亚迪多家车企的69款不同车型，包括一汽红旗E-QM5、广汽埃安系列以及比亚迪宋PLUS等。
活动采取“线下+云上”相结合的形式开展，线下主要包括启动仪式+优势地区系列巡展活动、特色地区示范活动，辅以各地主动开展的各项活动；“云上”活动由电商和互联网平台根据现场活动安排，搭建网络宣传专栏，开展“云上”促销、直播售车等活动，全程参与并持续开展新能源下乡活动。
(2)乘联会发布5月新能源车销量数据
中国质量报消息，据中国汽车流通协会汽车市场研究分会(乘联会)最新零售销量数据统计，5月份国内狭义乘用车市场零售销量达174.2万辆，同比增长28.6%，环比增长7.3%；1-5月份累计销量763.2万辆，同比增长4.2%。其中5月份新能源狭义乘用车销量58.0万辆，同比增长60.9%，环比增长10.5%；累计销量242.1万辆，同比增长41.1%。从5月新能源轿车销量榜来看，前四名和四月完全一致，整体变化不大。比亚迪秦PLUS以42887辆的销量蝉联冠军，比亚迪海豚销量为29081辆，保持第二。AION S销量为25233辆，继续保持第三。前三名的销量同比均有增长，海豚甚至达到了353.61%，秦PLUS和AION S也分别达到了139.02%和140.25%。新登上销量榜前十名的有比亚迪驱逐舰05和比亚迪海鸥。比亚迪共有5个车系上榜，占据了新能源轿车市场前十名的半壁江山。
(3)国家发改委：持续巩固和扩大新能源汽车发展优势
每日经济新闻消息，国家发改委新闻发言人孟玮6月16日在发布会上表示，将从需求侧和供给侧双向发力，持续巩固和扩大新能源汽车发展优势，推动新能源汽车产业高质量发展。重点是做到“四个持续”。一是持续扩大消费市场。推动出台促进新能源汽车产业发展的政策举措，推动开展新能源汽车下乡等活动，促进新能源汽车市场持续平稳增长。二是持续提升创新能力。支持企业加强动力电池、新型底盘架构、智能驾驶等领域关键核心技术研发，不断提升产业竞争力。三是持续优化产业布局。四是持续完善基础设施。不断优化完善城市、城际、城市群都市圈以及农村地区充电网络布局，积极推进居住区、公共区域等重点区域充电基础设施建设，提升运营服务水平，为新能源汽车产业发展提供有力的支撑。
行业新闻
(1)中国电动汽车席卷泰国：市占率达7成 日系毫无存在感
快科技消息，步入2023年后，中国汽车厂商加快了东南亚市场的布局，在电动车阵营，甚至已经抢占了当地绝大部分的市场份额。以泰国为例，中国车企已经占据了其电动汽车市场的7成份额。此外近日在曼谷举行的新一代汽车论坛“2023亚洲未来出行展”上，上汽集团高管称希望把泰国定位为纯电动汽车生产的枢纽，目前上汽集团在泰国交付的纯电动汽车已达1万辆。而比亚迪已成为泰国市场的电动车销冠，3月份泰国的纯电动汽车销量为6262辆，同期增长9.7倍，创出新高，其中比亚迪ATTO 3占近4成，ATTO已连续多月为泰国电动车销冠。
但在混合动力车(HV)和燃油汽车市场掌握8成份额的日系企业，在泰国纯电动汽车市场上几乎没有存在感。丰田推出的主力纯电动汽车bZ4X在3月仅售出2辆；日产LEAF也仅售出6辆。
(2)中国科学院院士欧阳明高：换电模式更适合中国国情
前瞻网消息，2023世界动力电池大会专题研讨“新能源汽车换电模式应用研讨会”6月10日下午在四川宜宾举行，全国政协常委、中国科学院院士欧阳明高发表了主题为“电动汽车充换电技术展望”的专题演讲，认为相对其他补充电能的模式，换电模式更适合中国国情。欧阳明高表示，当前发展重卡换电模式，技术、产业链等方面已万事俱备，只欠标准化、互通化的“东风”了。在宜宾，正在试用一些重卡换电标准，已取得较好效果，有望在下一步推广。对此，中国电动重卡换电产业促进联盟、中国电动汽车充电基础设施促进联盟在研讨会上联合发起《重卡换电产业互通互换发展倡议》，各行业组织和重卡换电产业链企业均响应了本次倡议。
(3)美银：燃油车时代已经结束 电动汽车开始主导汽车市场
智通财经消息，美国银行在其最新发布的报告中表示，燃油车(ICE)在汽车市场上的主导地位已经结束。美银预计，电动汽车将占新车型的46%，首次超过燃油车(36%)和混合动力汽车(18%)。美银分析师John Murphy表示，许多汽车制造商都在加速研发电动汽车，并推出独立的电动汽车系列，这与此前汽车制造商在现有燃油车车型上推出电动版本的趋势截然不同。最近的例子包括：通用汽车将旗下品牌凯迪拉克作为电动汽车方向的先锋，福特汽车将F-150电动汽车车型更名为F150 Lightning，以及大众汽车的ID系列、奥迪的E-Tron系列、宝马的纯电动i系列、梅赛德斯-奔驰)的EQ系列。
美银目前预测，2023年的电动汽车销量为160万辆，2024年为220万辆，2025年为350万辆，2026年为460万辆。
公司动态
(1)中国一汽邱现东：到2028年将推出22款新能源车型
中国经营报消息，中国第一汽车集团有限公司总经理邱现东在2023世界动力电池大会上表示，“从今年起，中国一汽坚定推进‘All in’新能源战略，全方面向新能源汽车奋进转型。坚决做到‘两个全部，一个停止’，即未来技术创新投入全部用于新能源智能汽车，新增产能全部用于新能源汽车，停止传统燃油车技术和产能的新增投入。力争一年‘见效’、三年‘前茅’、五年‘领先’。到2025年，中国一汽新能源汽车产销量将超过145万辆，其中自主品牌占比将超过50%。”
邱现东在大会上表示，据不完全统计，从2022年至今，50多家企业对外公布的亿元以上的投资项目超过了125个，总投资预算超过1.4万亿元，产能规划超过了2500GWh，“动力电池产业已经成为科技进步和资本积累的热土”。不过，邱现东强调，若这些电池产能真正得以实现，行业也将有产能过剩的风险。
(2)奥迪CEO：将加快电动汽车的开发，密切关注中国市场
盖世汽车引用路透社的消息报道称，6月15日，奥迪首席执行官杜思曼(Markus Duesmann)在接受采访时表示，奥迪必须加快新车型的开发，以满足电动汽车需求的激增，尤其是在中国。杜思曼表示，“我们正在审查整个开发过程。”该公司在互联和软件领域需要新的和更短的生产周期，“我们也在更密切地关注中国市场是如何做到这一点的”。目前，研发时间大约在48个月左右，而杜思曼预计“随着时间的推移，我们的开发时间将接近30个月”。路透社指出，在向纯电动汽车转型的过程中，奥迪落后于竞争对手宝马和奔驰。
杜思曼指出，“到2030年，纯电动汽车在高端市场的份额应该已经达到60%至70%，不同地区可能会有差异。当市场突然变化如此之快时，我们必须做出反应。”在中国，变革的速度可能会更快，但奥迪在这个全球最大汽车市场的销量表现逊于预期。杜思曼表示，原因在于“我们仍然没有满足中国需求的理想车型”。根据路透社的数据，今年第一季度，奥迪在中国仅售出3,000多辆电动汽车。
(3)即将“一统美国”？美国电动汽车充电公司逐步整合特斯拉充电标准
新浪科技6月13日消息，美国的电动汽车充电公司正谨慎地对待特斯拉充电技术成为美国主要标准一事。几天前，福特和通用汽车表示，将采用特斯拉的充电技术，但对于如何实现充电标准之间的互操作仍然存有疑问。特斯拉、福特和通用汽车总共占有美国电动汽车市场的超过60%份额。这几家公司达成的协议可能会让特斯拉的充电技术，即北美充电标准(NACS)成为美国主要的汽车充电标准。这一合作协议也意味着，包括ChargePoint、EVgo和Blink Charging在内的公司如果只提供CCS充电系统，那么就会面临客户流失的风险。CCS是美国政府支持的充电标准，与NACS存在竞争关系。
白宫此前曾经表示，提供特斯拉充电接口的电动汽车充电站只要同时也支持CCS接口，就有资格分享规模数十亿美元的美国联邦补贴。白宫的目标是推动数十万充电桩的部署，并认为这是推动电动汽车普及的不可缺少的一部分。
二级市场
关键指标
产业链估值
毛利净利
ROE与ROA
原材料现货价格
1、锂化合物现货价格
碳酸锂(99.5%电池级/国产)价格趋势
2、正极材料及原辅料价格
3、天然石墨现货价格
4、电解液价格
电解液(三元动力用)价格趋势
电解液(磷酸铁锂用)价格趋势
