港股开盘 | 恒指高开1.61% 汽车、科技股延续涨势机构：港股政策底已形成

香港恒生指数开盘涨1.61%。恒生科技指数涨3.56%。海底捞大涨11%，预计中期净利不低于22亿元。汽车、科技股延续涨势，小鹏汽车涨超11%，蔚来涨近10%，京东涨超6%。世茂集团恢复交易，股价大跌近55%。

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隔夜外盘行情回顾

周五三大美股指集体收涨，纳指收涨1.9%，创5月26日以来最大涨幅，报14316.66点，反弹至7月19日以来高位。标普收涨0.99%，报4582.23点，刷新周二所创的去年4月以来收盘高位。道指收涨176.57点，涨幅0.5%，报35459.29点，逼近周三所创的去年2月9日以来高位。

热门中概股普涨，纳斯达克中国金龙指数涨6.97%，本周累涨13.59%。

小鹏汽车、哔哩哔哩涨超15%，值得注意的是，小鹏股价一周内已上涨60%，现报23.4美元。爱奇艺涨超13%，腾讯音乐涨超12%，蔚来涨超11%，理想汽车涨超9%，富途控股、微博、唯品会涨超7%，京东、满帮涨超6%，拼多多、阿里巴巴涨超5%，百度涨超4%，网易涨超1%。

个股方面，周五龙头科技股全线上涨。特斯拉收涨4.2%，脱离连跌三日所创的6月28日以来收盘低位，因周五大反弹，得以本周累涨近2.5%。

Facebook母公司Meta收涨4.4%，持平周四所创的三个月来最大收盘涨幅，在财报公布后连续两日涨超4%，连涨四日至去年1月以来高位。

周四连跌两日至6月26日以来低位的微软收涨2.3%，值得注意的是，周四，微软首次在年报中警告：若数据中心的AI芯片不足，可能导致服务中断。

亚马逊收涨近3.1%，连涨两日至7月19日以来高位；奈飞收涨略超3%，走出连跌三日所创的6月8日以来低谷；谷歌母公司Alphabet收涨近2.5%，连涨六日，继续创去年4月以来新高；周四连跌两日至6月26日以来低位的微软收涨2.3%，周四回落的苹果收涨近1.4%，刷新上周三所创的收盘历史高位。

芯片股方面，周四盘后公布季度业绩向好的英特尔涨6.6%，领涨道指成份股，应用材料涨近4%，高通涨近2.9%，周四公布季度业绩和指引均优于预期后涨超9%的拉姆研究(LRCX)涨2.8%，英伟达涨近1.9%，AMD涨1.7%，博通涨0.7%，美光科技涨0.2%。

展望未来，中金公司认为，港股可以相对偏积极一些，关注对消费和增长更为敏感的板块。不过此前的整体策略思路依然奏效，即：1)做波段，即市场超卖时(如在目前水平)逢低配置，预期较为充分时获利回吐；2)做结构，不确定性中坚持“哑铃型”策略，能够兼具平衡和对冲效果(高分红比例加优质成长板块)。与此同时，业绩期到来，企业盈利也有望成为市场关注的焦点。

国海证券认为，7月政治局会议召开后港股大涨，或代表港股政策底已经形成，即使政策底并不一定代表绝对的市场底，该行认为市场底之后的大反弹大概率在年内发生。从政策方向指引到政策逐渐推出到经济运行改善，需要一定的时间，在此过程中股市未来若遇到披露的部分经济数据不佳、股市反弹遭遇技术阻力位、半年报业绩期产生一定扰动、海外地缘超预期事件等因素，仍有可能反复磨底。

广发证券发研报指，当下宏观整体仍呈现“供给不低、需求探底”格局，对于制造业而言，系统性供给出清仍在持续背景下，“资本周期”占优是细分领域择优守正之道。该行指，寻优外需机遇，是应对当前不确定性环境下的优胜策略，建议三条线索寻优：

(1)海外再工业化：建造需求+全球价值链绝对优势(机械)；

(2)供给创造需求：供给国充分竞争提质+海外竞争优势突围。辩证看待“过剩”!充分竞争带来成本&产品优势，形成海外市场逐渐渗透；

(3)海外补库：海外营收占比高+海外库存低。前两者可催生新成长机遇，后者则是周期赔率视角。

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