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此前,由于美国经济出人意料地强劲,引发了人们对美联储将维持高于其他国家利率的猜测,美元多年来持续时间最长的反弹之一。但周一,在日本当局表示愿意采取措施支持本国货币之后,美元出现了两个月来的最大跌幅,引发日元大幅升值,这些举动打压了美元。尽管美元周一有所回落,但分析师预计利差将继续给美元带来上行压力,并告诫投资者不要做空美元。

Brown Brothers Harriman & Co.全球汇市策略主管Win Thin表示:"只要货币政策分歧继续存在,美元的走势就会走高。呼吁和干预可能会导致暂时的调整,但不会导致任何趋势变化。”

不过,这番言论周一产生了立竿见影的影响,交易员们在权衡日本可能采取哪些措施来防止本币进一步贬值。在日本央行行长植田和男表示可能结束日本的负利率政策后,推动10年期日本国债收益率升至2014年以来的最高水平,同时推动日元兑美元一度上涨1.3%,至1美元兑145.91日元,创下两个月来的最高水平。

与此同时,由于中国货币当局也发出了提振人民币的强烈信号,人民币在在岸交易中攀升了1.2%。中国经济数据证实,信贷需求正在改善,这也提振了投资者对人民币的信心。

这些举措推动彭博美元现货指数下跌逾0.6%,结束了连续八周的上涨,这是该指数自2005年创立以来最长的连续上涨时间。彭博社追踪的16种主要货币兑美元汇率全部上涨。

不过,美元指数仍离今年的峰值不远,推动美元升值的经济前景分歧依然存在。美元兑主要货币此前持续全线上扬,因市场预期美联储将维持高利率不变,以防止通胀再度升温,因经济形势与一度黯淡的预期相左。亚洲和欧洲主要国家的利率已经较低,但随着亚洲和欧洲出现经济增长放缓的迹象,这种差异促使投机者将资金转移到美国,以获得更高的回报。

美元的任何短期走势也有可能因周三公布的消费者价格指数(CPI)而逆转,这可能促使美联储重新考虑政策走向。Thin表示:"在本周数据大抛售前做空美元是危险的。"

即使是那些中期看好日元的人也建议谨慎行事。瑞银全球财富管理预测,目前美元兑日元汇率突破146,到年底将回落至142。但该公司建议投资者目前关注日元对欧元或英镑的上涨,而不是美元,理由是通胀数据和9月20日美联储的决定可能导致美元波动。该公司周一在一份报告中称:"我们不建议目前新增日元兑美元多头仓位。"

此外,数据显示信贷需求改善,帮助推动了周一的人民币反弹。摩根大通驻香港策略师Tiffany Wang认为人民币兑美元还有进一步升值的空间,部分原因是空头回补,但她在给客户的一份报告中说,趋势逆转的门槛“看起来很高”。

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